Czy wartość złota wzrasta podczas recesji?
Złoto było tradycyjnie uważane za bezpieczną przystań, a wielu inwestorów zwraca się w stronę żółtego metalu w czasie recesji i zawirowań.
Jak więc trzyma się złoto, gdy gospodarka się załamuje?
Wartość złota wynika z jego niedostatku jako metalu szlachetnego, a także z jego długiej historii jako stabilnego środka wymiany.
Złoto ma również niską lub ujemną korelację z rynkiem akcji, co sugeruje, że zmiany ceny złota są w dużej mierze niezależne od notowań akcji. W rezultacie złoto jest uważane za skuteczne narzędzie dywersyfikacji dla inwestorów, którzy chcą zabezpieczyć swoje środki.
Ale czy złoto pomogło inwestorom przetrwać burze recesyjne w przeszłości?
Poniższa tabela wykazuje ruchy cen złota podczas recesji i porównuje je ze zmianami na S&P 500.
Złoto kontra S&P 500 https://pl.wikipedia.org/wiki/S%26P_500 w historycznych recesjach
| Rok recesji | Długość trwania recesji | % zmiana ceny nominalnej złota | % zmiana w S&P 500 |
| 1973 | 16 miesięcy | 87% | -13.1% |
| 1980 | 6 miesięcy | -5.1% | 6.6% |
| 1981 | 16 miesięcy | 1.6% | 5.8% |
| 1990 | 8 miesięcy | 0.1% | 5.4% |
| 2001 | 8 miesięcy | 5.0% | -1.8% |
| 2007 | 18 miesięcy | 16.3% | -37.4% |
| 2020 | 2 miesiące | 5.6% | -1.4% |
Od 1971 roku, kiedy standard złota został porzucony, złoto w dużej mierze wykazywało pozytywne zmiany cen podczas recesji. A w ostatnich trzech recesjach od 2000 r. jego wyniki były sprzeczne z wynikami S&P 500. Chociaż wzrosty wartości nie były ogromne, pomogły umocnić pozycję złota jako zabezpieczenia przed zawirowaniami finansowymi i jako magazyn wartości.
Na przykład, gdy w 2007 r. załamał się rynek akcji, popyt inwestycyjny na złoto wzrósł, ponieważ inwestorzy szukali bezpieczniejszej opcji. W latach 2007-2011 cena złota wzrosła ponad dwukrotnie. Podobnie, przy wysokim poziomie strachu i niepewności podczas pandemii COVID-19, oparte na złocie fundusze giełdowe odnotowały rekordowe napływy, a cena złota osiągnęła najwyższy poziom w historii.
Jednak podczas gdy cena złota ma tendencję do wzrostu w czasach zawirowań gospodarczych, często znajduje się w stagnacji lub spada, gdy gospodarka jest zdrowa, a inwestorzy poszukują bardziej ryzykownych inwestycji. W rezultacie ważne jest, aby inwestorzy, patrząc na złoto, brali pod uwagę ogólne środowisko makroekonomiczne i geopolityczne.
Czy złoto zabłyśnie w 2022 roku?
Światowa gospodarka trzęsła się z powodu turbulencji w 2022 roku, konsumenci zmagają się z wysoką inflacją, a inwestorzy widzą ponure zwroty na giełdzie.
Chociaż te warunki rynkowe zwykle wskazują na wzrost popytu na złoto, w tym roku nie miało to miejsca, a ceny spadły o 2% od początku roku. Wynika to częściowo z powodu rosnących stóp procentowych, które zwiększają koszt alternatywny posiadania złota, ponieważ inwestorzy rezygnują z dochodów z odsetek, które mogliby zarobić na kontach oszczędnościowych lub obligacjach.
Ale w rzeczywistości historia pokazuje, że złoto często radzi sobie lepiej niż amerykańskie akcje i dolar po podwyżkach stóp procentowych, po tym, jak radziło sobie gorzej w okresie poprzedzającym podwyżki stóp procentowych. Ponadto wysoka inflacja osłabia siłę nabywczą każdego dolara, zachęcając do inwestowania w aktywa materialne, takie jak złoto i inne aktywa twarde.
Czy przy wysokiej niepewności geopolitycznej i nastrojach konsumentów w USA na najniższym poziomie dziesięciu lat, złoto udowodni swoją wartość jako aktywa bezpiecznej przystani w 2022 roku?
