Złoto trzyma się dzielnie w stosunku do dolara amerykańskiego, rentowności obligacji
Mówienie o odwróceniu trendu na złocie może być trochę przedwczesne, jednak według kilku analityków rynku metal szlachetny kończy tydzień na solidnym poziomie.
Choć piątek kończy się na stosunkowo neutralnym terenie, analitycy widzą małe zwycięstwo w tym, czego rynek nie zrobił: nie przebił się do nowych minimów.
Zacznijmy od dolara amerykańskiego, który wzrósł do 20-letniego maksimum w stosunku do koszyka światowych walut.
Dolar przyniósł poważne wybicia w stosunku do japońskiego jena i chińskiego juana; w tym samym czasie funt spadł do 35-letniego minimum w stosunku do dolara amerykańskiego, a euro nadal jest notowane poniżej parytetu z dolarem, spadając do świeżego 20-letniego minimum.
Waluty na całym świecie spadają do molocha, który stał się dolarem amerykańskim, wszystkimi walutami globalnymi z wyjątkiem złota. Metal szlachetny zdołał utrzymać poważne wsparcie na poziomie 1700 dolarów za uncję.
Złoto również zdołało wytrzymać rosnące rentowności obligacji. Rentowność 10-letnich obligacji w USA wzrosła w tym tygodniu do 3,5%, najwyższego poziomu od dwóch miesięcy. W weekend rynki widzą 90% szansy, że amerykański bank centralny podniesie stopy procentowe o 75 punktów bazowych.
Oczekiwania rynkowe umocniły się po tym, jak przewodniczący Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, powiedział, że bank centralny utrzyma agresywną politykę monetarną „dopóki praca nie zostanie wykonana”.
Ceny złota spadły do sesyjnych minimów po jastrzębich wypowiedziach Powella, ale ostatecznie wsparcie utrzymało się.
Niektórzy analitycy stwierdzili, że złoto było w stanie wytrzymać rosnące rentowności obligacji i dynamikę dolara amerykańskiego, ponieważ inwestorzy ponownie zaczynają postrzegać je jako ważne aktywo bezpieczne, a także zabezpieczenie przed inflacją.
W ponurych nagłówkach w tym tygodniu Michael Gayed, menedżer portfela i wydawca raportu wiodącego, powiedział Kitco News, że Stany Zjednoczone mogą stanąć w obliczu kryzysu zadłużenia państwowego, ponieważ rentowności obligacji skarbowych nadal rosną.
Nie tylko w USA prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde podniosła widmo recesji po tym, jak EBC podniósł stopy procentowe o historyczne 75 punktów bazowych.
Podczas konferencji prasowej powiedziała, że recesja nie jest podstawowym scenariuszem EBC, ale w ramach scenariusza niedźwiedziego EBC przewiduje skurczenie się gospodarki strefy euro o 0,9% w 2023 roku.
Chociaż niektórzy inwestorzy zaczynają dostrzegać wartość w złocie, wciąż pozostaje wiele do zrobienia, aby naprawić szkody wyrządzone tego lata. Niedźwiedzie nadal kontrolują rynek, likwidując bycze zakłady na złoto.
Jeszcze długa droga, zanim złoto znów zabłyśnie, ale przynajmniej na razie się trzyma.
