7 lutego Chiny uruchomiły pilotażowy program umożliwiający wybranym firmom ubezpieczeniowym inwestowanie w złoto jako element długoterminowej strategii alokacji aktywów.
Zgodnie z informacjami podanymi przez Krajowy Urząd Regulacji Finansowej (National Financial Regulatory Administration) inicjatywa ta ma na celu poszerzenie możliwości wykorzystania funduszy ubezpieczeniowych, optymalizację struktury aktywów oraz wzmocnienie zdolności zarządzania zobowiązaniami firm ubezpieczeniowych.
W pilotażu bierze udział dziesięć firm ubezpieczeniowych, którym umożliwiono inwestowanie w złoto poprzez różne kanały, takie jak kontrakty natychmiastowe na głównym rynku Shanghai Gold Exchange (SGE), kontrakty z odroczoną dostawą, umowy cenowe, kontrakty swapowe na złoto oraz operacje leasingu złota.
Nowa polityka pozwala tym firmom przeznaczyć do 1% swoich aktywów na inwestycje w złoto, co według raportu Minsheng Securities Co. może przełożyć się na łączne inwestycje o wartości nawet 200 miliardów juanów (27,4 miliarda dolarów amerykańskich).
25 marca chińskie firmy ubezpieczeniowe przeprowadziły pierwszą transakcję na rynku złota SGE.
Shanghai Gold Exchange ogłosiła również, że przyjęła jako swoich członków firmy PICC Property and Casualty Insurance Co., Ltd., China Life Insurance Co., Ltd., Ping An Life Insurance Co., Ltd. oraz China Pacific Life Insurance Co., Ltd.
Złoto stanowi źródło długoterminowych zwrotów, osiągając od czasu upadku systemu z Bretton Woods w 1971 roku średni roczny zwrot na poziomie 8,6% w dolarach amerykańskich. Od momentu powstania Shanghai Gold Exchange w 2002 roku złoto wyceniane w juanach uzyskało jeszcze wyższą roczną stopę zwrotu na poziomie 9,8%.
Chiny, drugi co do wielkości rynek ubezpieczeń na świecie, coraz częściej dążą do dywersyfikacji portfeli funduszy ubezpieczeniowych poprzez inwestycje w nowe klasy aktywów. Niska korelacja złota z innymi aktywami oraz jego stabilne, długoterminowe zwroty czynią z niego wysokiej jakości, niestandardowy instrument inwestycyjny dla portfeli ubezpieczeniowych. Włączenie złota do tych portfeli może przyczynić się do zmniejszenia zmienności, zwiększenia zwrotów i optymalizacji stosunku ryzyka do zysku, a tym samym do zabezpieczenia lub nawet zwiększenia wartości aktywów. Ponadto, w obliczu rosnących globalnych niepewności, złoto pełni sprawdzoną rolę zabezpieczenia przed ryzykiem systemowym, co czyni je skutecznym narzędziem dla funduszy ubezpieczeniowych.
David Tait, dyrektor generalny World Gold Council:
„Cieszymy się, że Chiny aktywnie poszukują sposobów na zaangażowanie funduszy ubezpieczeniowych w inwestycje w złoto, co będzie miało istotne konsekwencje dla przyszłego rozwoju zarówno chińskiego rynku ubezpieczeniowego, jak i rynku złota. Od 2013 roku Chiny są zarówno największym producentem, jak i konsumentem złota na świecie. Umożliwienie inwestycji funduszy ubezpieczeniowych w złoto będzie sprzyjać dalszemu rozwojowi chińskiego rynku inwestycyjnego w złoto, stymulować innowacje produktowe, optymalizować strukturę inwestorów, wzmacniać międzynarodową pozycję i konkurencyjność chińskiego rynku złota, a także wnieść nową dynamikę do globalnego rynku złota.”
Według Bank of America inicjatywa Chin dotycząca umożliwienia ubezpieczycielom inwestowania w złoto może wygenerować dodatkowy popyt na poziomie 300 ton rocznie, co stanowi około 6,5% globalnego rocznego rynku.
Może Cię zainteresować:
